外匯周評:央行盛宴美元狂歡,擔憂無序脫歐英鎊瀕臨破位

2018-08-04 22:53:45 和尚 7744
剛剛過去的一周市場經歷了日本央行利率決議、美聯儲利率決議和英國央行利率決議,也陸續出爐了多個重磅經濟數據,最終美元指數在貿易局勢的幫助下,漲至兩周高位,而多數非美貨幣承壓明顯,歐元人民幣紐元跌幅相對較大,鑒于英國面臨無序脫歐的風險,英鎊兌美元跌創兩周新低至1.2973,收盤險守1.30關口,后市仍面臨進一步破位風險。

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★美聯儲強化9月加息預期,助漲美元

雖然本周包括非農在內的一些經濟數據要差于市場預期,但整體仍無法阻礙美聯儲加息的步伐,美聯儲本周在維持利率不變的同時釋放了較為鷹派的利率聲明,再加上中美貿易摩擦有所加劇,也提升了美元的避險買需,幫助美元指數漲至兩周高位,最高觸及95.37,為7月20日以來新高,收報95.20附近,周線漲幅約0.57%。
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(美元指數日線圖)

據匯紅理財網觀察,美聯儲周四(8月2日)凌晨保持利率不變,但指出經濟表現強勁,使美聯儲在9月升息的軌道上。美聯儲表示,自6月會議升息以來,美國經濟一直保持強勁增長,就業市場繼續增強,通脹仍接近聯儲設定的2%的目標,美聯儲預計年底前還會再加息兩次。

美聯儲利率決議后,聯邦基金利率期貨顯示,美聯儲9月份加息的概率升至90%,12月再次加息的機率也接近70%%。而在美聯儲利率決議前,9月份加息的概率僅為80%左右,這給美元提供了較強的支撐。

另一方面,美國方面故技重施,再次通過關稅向中國施壓,中國方面隨后公布反制措施,令全球金融市場都比較擔憂全球經濟發展可能會受到拖累,大量資金買入美元避險,也給美元提供了上漲動能。


美國政府官員周三(8月1日)表示,美國總統特朗普提議對2000億美元的中國商品加征關稅幅度由10%提高至25%。中國方面在周四對次表示譴責,同時在周五(8月3日)提出了反制措施,中國國務院關稅稅則委員會決定對原產于美國的5207個稅目約600億美元商品,加征25%、20%、10%、5%不等的關稅,如果美方一意孤行,將其加征關稅措施付諸實施,中方將即行實施上述加征關稅措施。

另外,據FX678觀察,即使本周出爐的一些美國經濟數據要差于市場預期,美元指數暫時未能進一步頂破前期高點95.65附近阻力,但也未能對美元產生明顯的拖累;下周仍需留意國際貿易局勢的相關進展,美元指數仍有繼續沖高的可能。

具體數據顯示,美國7月份非農就業人數僅增加15.7萬人,低于市場預期的19.3萬人,更是差于6月份的24.8萬人;美國7月ISM非制造業PMI錄得55.7,前值為59.1,預期為58.6。美國7月ISM制造業PMI錄得58.1,預期為59.3,前值為60.2;周二(7月31日)出爐的美國6月核心PCE物價指數年率錄得1.9%,差于預期的2.0%。

★GDP不佳,歐元慘遭市場遺棄

美元的上漲在本周對歐元形成了較為明顯的壓制,歐元兌美元一度刷新一個月低點至1.1559,收報1.1566,周線跌幅為0.76%,而歐元區二季度GDP表現差于預期也是歐元走弱一個因素,這使得原本遭上周歐洲央行鴿派利率決議打壓的歐元遭到市場拋售。數據顯示,歐元區二季度季調后GDP同比增長2.1%,差于前值和預期,前值為2.5%,預期為2.1%,更是差于美國二季度4.1%的增速。
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(歐元兌美元日線圖)

匯紅理財網提醒,歐元距離6月22日當周觸及的一年低點1.1507已經想去不遠,周線圖來看,后市歐元仍有一定的下行風險,如果跌破1.1507附近支撐,可能打開新的下行空間,不排除進一步跌向2017年7月7日當周低點1.1311附近支撐的可能。

★日本央行維持利率不變,美元兌日元沖高回落

周二(7月31日)日本央行公布利率決議及政策聲明,維持短期利率目標為-0.1%不變,與市場普遍與其相符,但部分分析師有關日本央行將以更為鷹派的方式調整其超寬松政策的預期落空,曾對日元產生較為明顯的拖累,美元兌日元一度刷新逾一周高點至112.14。

日本央行行長黑田東彥本周的講話仍比較謹慎,黑田東彥表示,將允許10年期國債收益率在正負0.1%的兩倍范圍內波動,但暫無計劃進一步擴大波動區間,擴大債券收益率波動范圍并不代表日本央行計劃上調利率;仍舊維持80萬億日元的購債目標,6萬億日元的ETF購買規模可以上下波動;將會保持寬松政策,直到達成物價目標,但如有必要將加大貨幣政策刺激力度。

不過,隨著中美貿易摩擦的加劇,避險需求給日元提供了一些支撐,美元兌日元回吐了大部分漲幅,最終收報111.25,周線僅上漲0.23%。
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(美元兌日元日線圖)

★英國央行如期加息,卡尼擔憂無序退歐重創英鎊

本周英國央行也召開了貨幣政策會議,并一如市場預期的進行了十年來的第二次加息,由于市場早已消化此預期,英鎊僅僅在短線上漲了50點之后便大幅走弱,尤其是在英國央行行長卡尼在新聞發布會上涉及英國存在無序脫歐的可能后,英鎊遭到明顯的打壓,一度刷新兩周低點至1.2973,最終收報1.3002,周線下跌0.79%,為連續第四周下跌。

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(英鎊兌美元日線圖)

卡尼周四表示,英國脫歐進入關鍵階段,脫歐將對政策產生沖擊,企業信心亦會受到英國脫歐的拖累。貨幣政策委員會的預期是建立在相對平穩脫歐的情境下的,但英國央行對任何脫歐結果做好了準備,有充足資本應對無序脫歐。此外全球貿易局勢的惡化,商業投資會出現放緩,全球經濟增速不平衡加劇。

值得一提的是,周五卡尼再次表達了對無序脫歐的擔憂,這令英鎊后市仍面臨進一步下行風險。

卡尼周五還指出,無協議脫歐的可能性高得令人擔憂,英國與歐盟需要盡一切可能避免出現無協議脫歐的情況,無協議脫歐的可能性高的讓人感到不適,英國政府已經為銀行脫歐做了一切可做的準備,而歐盟方面需要做更多,盡管無協議脫歐不是我們希望的,也不太可能發生,但金融體系將為無協議脫歐做好準備。

澳新銀行(ANZ)研究團隊在報告中指出,短期內不排除英鎊兌美元跌至1.25的可能。

★紐元、人民幣受累于中美貿易局勢


受到貿易局勢的影響,本周紐元和人民幣也受到了較為明顯的拖累,其中紐元兌美元一度刷新兩周低點至0.6718,最終收報0.6743,周線下跌0.71%,后市仍有一定的下行風險。

而美元兌離場人民幣一度刷新2017年5月12日以來新高至6.9121,但在中國央行在周五晚間發布公告稱,自8月6日起將遠期售匯業務的外匯風險準備金率從0調整為20%;這使得人民幣收復了部分跌幅,最終美元兌離岸人民幣收報于6.8479,周線僅上漲0.35%,雖然為連續第八周上漲,但已經是八周來最小漲幅,后市有望迎來一定的調整行情。

★下周前瞻

接下來的一周,市場相對要清淡很多,前半周主要留意澳洲聯儲利率決議和新西蘭聯儲利率決議,后半周則主要留意經濟數據的表現,如中國CPI數據、日本和英國的GDP數據,重點關注美國7月份的CPI數據;同時,有關國際貿易局勢的變化,也需要予以關注。

行情

  • 外匯
  • 貴金屬
  • 股指
美元指數 95.21 0.04 0.04%
歐元美元 1.1568 -0.0017 -0.15%
英鎊美元 1.3001 -0.0016 -0.12%
美元日元 111.25 -0.41 -0.37%
美元人民幣 6.8270 -0.0158 -0.23%
現貨黃金 1214.90 7.07 0.59%
現貨白銀 15.42 0.10 0.67%
美原油 68.68 -0.28 -0.41%
澳元美元 0.7404 0.0044 0.6%
美元加元 1.2991 -0.0032 -0.25%
上證指數 2740.44 -27.58 -1%
日經225 22525.18 12.65 0.06%
英國FT 7659.10 83.17 1.1%
德國DAX 12615.76 69.43 0.55%
納斯達克 7812.01 9.32 0.12%
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